首創(chuàng)期貨:美元終觸80,倫銅跌破6400
--昨晚,貴金屬、工業(yè)品市場(chǎng)、股市等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再遭重挫,股市原油抹去周內(nèi)反彈幅度。其中,道指盤中戳破萬點(diǎn)大關(guān),錄得逾9個(gè)月最大跌幅;原油單日跌幅則達(dá)到5%錄得09年7月29日最大單日跌幅。而美元指數(shù)終于觸及我們預(yù)期中的80水平。希臘財(cái)赤削減計(jì)劃獲歐盟批準(zhǔn)后,市場(chǎng)對(duì)西班牙、葡萄牙的赤字問題關(guān)注度升溫,加上特里謝在利率決議聲明中的講話顯得謹(jǐn)慎,令歐元繼續(xù)承壓,提振美元。指標(biāo)面,美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外增加,也致風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)人氣消極。對(duì)于美元指數(shù),周四晚間的表現(xiàn)再次表明現(xiàn)階段,美元的反彈包含了兩個(gè)方面的推動(dòng),其一,美國(guó)自身實(shí)體指標(biāo)轉(zhuǎn)暖支持推升美元;其二,金融市場(chǎng)不穩(wěn)定因素帶來的拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的情緒,也支持推升美元。我們認(rèn)為美元上漲與工業(yè)金屬承壓并不是單方向因果,這段時(shí)間的是一種互相選擇。今晚,周內(nèi)重中之重的美國(guó)新一輪失業(yè)率數(shù)據(jù)即將出爐,假若表現(xiàn)良性,可支撐美元在80上方振蕩。技術(shù)上,在美元指數(shù)升上80后,傾向美指繼續(xù)上行的速度可能趨緩,關(guān)注在80-81間出現(xiàn)的振蕩。
雖然美元因素對(duì)金屬的承壓力度將以趨緩趨勢(shì)為主,但基本金屬尤其是銅價(jià)的跌幅仍可進(jìn)一步打開。金屬價(jià)格在下方位置的積極企穩(wěn),需要看到LME庫(kù)存升勢(shì)顯著停止以及尋找國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺的跡象。三個(gè)品種中,以金屬去年反轉(zhuǎn)以來0.618計(jì),從跌幅考慮銅價(jià)還有一定的下行空間。
銅:倫銅跌破首要6400-6500美元支撐,外盤銅價(jià)可能再次進(jìn)入以6200美元為中心,5800-6400美元間的階段性振蕩。國(guó)內(nèi)滬銅主力昨日基本在5.35-5.45萬振蕩,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)仍不積極,今日關(guān)注下方5.2萬以上價(jià)格能否在盤中獲得積極表現(xiàn)。
鋁:倫鋁首要關(guān)注2000美元,下方強(qiáng)勁支撐在1950美元,外盤重點(diǎn)關(guān)注可能出現(xiàn)的抗跌性。滬鋁昨日仍嘗試在1.65萬水平穩(wěn)定,但今日價(jià)格需要進(jìn)一步在1.62萬上下做出努力。
鋅:作為跌幅最深的品種,開始看到倫鋅在2000-2050水平尋求反復(fù)的跡象。滬鋅市場(chǎng)表現(xiàn)也是分歧最大的,昨日主力價(jià)格繼續(xù)守穩(wěn)1.73萬。而今日觀察價(jià)格在銅價(jià)拖累下,能否在前期低點(diǎn)位置即1.7-1.72萬間獲得買興支撐。
操作上,觀察開盤價(jià)格,關(guān)注鋅鋁在盤中低位可能出現(xiàn)的一定抗跌。我們認(rèn)為,中長(zhǎng)期考慮,外盤鋁鋅價(jià)格在跌破我們給出的下方支撐愈發(fā)具有長(zhǎng)期持有價(jià)值。(首創(chuàng)期貨研發(fā)中心肖靜)