【今日交易提示】

　　燃油保證金：13% (fu1003：25%；fu1004：15%)

　　【國(guó)內(nèi)】

　　周五滬油，1005主力合約收盤于4331元/噸，下跌126元/噸。1005合約成交15.9萬手，持倉(cāng)11.5萬手，減少2050手。

　　【外盤】

　　周五美國(guó)輕質(zhì)低硫原油報(bào)價(jià)：3月輕質(zhì)低硫原油收盤71.19美元/桶，下跌1.95美元/桶，跌幅2.67%，原油自去年10月以來首次跌破70美元大關(guān)。周五美元指數(shù)上漲0.248，收于80.213，漲幅0.31%。

　　2月5日新加坡高硫180燃料油紙貨中國(guó)品質(zhì)燃料油現(xiàn)貨FOB閉市價(jià)收于448.75美元/噸，相比前一交易日跌20.625美元/噸。

　　【現(xiàn)貨信息】

　　外盤價(jià)格失足暴挫，給黃埔燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來恐慌氣氛，周五大部分貿(mào)易商報(bào)價(jià)都緊跟下調(diào)，不過，調(diào)幅相對(duì)外盤跌幅仍比較謹(jǐn)慎，其支撐無疑是來自當(dāng)前較堅(jiān)挺的市場(chǎng)基礎(chǔ)面。據(jù)貿(mào)易商表示，目前市場(chǎng)交易相對(duì)活躍的燃料油品質(zhì)主要是交割品質(zhì)、船供品質(zhì)、電廠品質(zhì)，鍋爐品質(zhì)則相對(duì)低靡很多。

　　 黃埔公開交易市場(chǎng)共出現(xiàn)12個(gè)報(bào)盤和4個(gè)詢盤。最低報(bào)盤為中化國(guó)際，報(bào)1000噸2月8日-2月17日提國(guó)產(chǎn)調(diào)和180CST燃料油（交割品質(zhì)）泰山小虎島庫(kù)提4400元/噸，下調(diào)100元/噸；廣州洋盈為最高詢盤，詢1000噸2月8日-2月17日提新加坡混調(diào)高硫180CST燃料油黃埔?guī)焯?200元/噸，下調(diào)100元/噸。終市無交易達(dá)成。

　　 而在場(chǎng)外市場(chǎng)，據(jù)貿(mào)易商指出，春節(jié)降至，黃埔燃料油市場(chǎng)主要玩家已紛紛退場(chǎng)收工過節(jié)。周五受外盤價(jià)格暴跌帶來壓力，部分賣家因擔(dān)憂節(jié)前國(guó)際油價(jià)難大有作為無法助推燃料油價(jià)格而做出退步。高硫180CST燃料油廣東庫(kù)提價(jià)收于4360-4380元/噸，（折合稅前美金閉市價(jià)414.46-416.89元/噸），相比前一交易日跌60元/噸。

　　其他地區(qū)：周五，山東進(jìn)口燃料油市場(chǎng)交投氣氛仍然平靜，主要是臨近春節(jié)，市場(chǎng)玩家多無心操作，觀望為主，等待春節(jié)后的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。以俄羅斯M100為代表的中硫180CST燃料油庫(kù)提價(jià)4975-5025元/噸，持平；直餾高硫180CST青島庫(kù)提價(jià)在4800-4850元/噸，持平。目前山東各港口可售俄羅斯M100現(xiàn)貨資源數(shù)量?jī)H在10萬噸左右，且據(jù)悉近半資源到貨成本高達(dá)5200元/噸左右，故賣家惜售心態(tài)強(qiáng)烈。華東市場(chǎng)成交清淡，但中間商庫(kù)存水平普遍較低，亦無降價(jià)意愿，混調(diào)高硫180CST燃料油庫(kù)船提徘徊于4560-4610元/噸，持平。

　　【船期報(bào)告】

　　到貨方面，上周末到貨的有：“陽(yáng)河”載約2萬噸新加坡混調(diào)380CST燃料油， 2月6日抵達(dá)珠海，中燃接貨。“阿卡瑪”載約3.3萬噸日本混調(diào)180CST燃料油， 2月7日抵達(dá)黃埔，中石化香港接貨。“金牛座”載約5.9萬噸新加坡混調(diào)燃料油， 2月7日抵達(dá)黃埔，中石化香港接貨。出口方面，“陽(yáng)山”2月7日抵達(dá)黃埔，計(jì)劃從泰山小虎島油庫(kù)裝出3.6萬噸保稅燃料油并復(fù)出口至香港，出口商為中石化香港。

　　【基本面信息】

　　1.2月5日美國(guó)公布一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。其中，美國(guó)1月非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)減少2萬人，預(yù)期為增加5000人，去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)經(jīng)修正后為減少15萬人，原始值為減少8.5萬人。根據(jù)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，2009年失業(yè)人數(shù)經(jīng)修正后數(shù)據(jù)比初值多出約60萬人。

　　2.2月5日，美國(guó)還公布了1月份失業(yè)率為9.7%，失業(yè)率意外下降，去年12月為10%。就業(yè)不足率1月份從17.3%降至16.5%。1月份平均每小時(shí)工資從上個(gè)月的18.84美元上升至18.89美元，平均每周工作時(shí)間增加0.1小時(shí)至33.3小時(shí)，創(chuàng)08年8月以來最高值。另外美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，衡量美國(guó)通脹壓力的一項(xiàng)指標(biāo)-美國(guó)未來通脹指標(biāo)1月上升至102.0，連續(xù)10個(gè)月上升，預(yù)示未來仍有潛在的通脹壓力。

　　3.美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克計(jì)劃在2月10日出席美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院下屬金融服務(wù)委員會(huì)召開的聽證會(huì)，就美聯(lián)儲(chǔ)撤出緊急刺激方案的計(jì)劃作證。上周美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，并再次確認(rèn)，將終止流動(dòng)性支持和總額1.255萬億美元的抵押貸款支持債券收購(gòu)計(jì)劃。美聯(lián)儲(chǔ)可能用于逐步撤回經(jīng)濟(jì)刺激措施的工具包括為過剩準(zhǔn)備金支付利息、實(shí)施逆向回購(gòu)活動(dòng)、向銀行提供定期存款以及出售美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)等。此前美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）已經(jīng)在2月1日終止了五種特殊流動(dòng)性工具。

　　4.經(jīng)濟(jì)合作及發(fā)展組織（OECD）周五稱全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象正日趨明顯，12月份OECD領(lǐng)先指標(biāo)升至103.1，高于11月份的102.2。G7成員國(guó)及中國(guó)和俄羅斯的領(lǐng)先指標(biāo)均升至各自長(zhǎng)期平均水平上方，預(yù)示上述經(jīng)濟(jì)體將繼續(xù)擴(kuò)張。

　　5.投機(jī)商在原油期貨中減少凈多頭。據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截止2月2日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉(cāng)量1360697手，增加40036手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭86027手，比前一周減少13593手。

　　6.上周G7財(cái)長(zhǎng)及央行行長(zhǎng)會(huì)議結(jié)束，會(huì)議并未就如何抵消銀行業(yè)救援成本提出具體藍(lán)圖，但均希望銀行為政府救援行動(dòng)買單。

　　7.進(jìn)入2月份后，商業(yè)銀行信貸資源偏緊的狀況并未改觀。銀行人士透露，目前多數(shù)商業(yè)銀行仍嚴(yán)格控制信貸額度，執(zhí)行信貸投放逐日上報(bào)制度。有跡象顯示，一些商業(yè)銀行已將信貸資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)和部分中小企業(yè)貸款投放受到波及。

　　【期貨倉(cāng)單】

　　2月5日當(dāng)周上海期貨交易所燃料油期貨倉(cāng)單減少29000噸，為338700噸?？値?kù)存為406766噸。

　　【操作建議】

　　受原油大幅下跌影響，今日國(guó)內(nèi)油價(jià)將繼續(xù)震蕩下跌。上周滬油跌破4380一帶，預(yù)示市場(chǎng)整體轉(zhuǎn)弱，滬油將繼續(xù)下跌，下一個(gè)支撐位置將在4190一帶，建議投資者仍然以逢高沽空思路操作，臨近春節(jié)長(zhǎng)假，請(qǐng)注意持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。今日震蕩區(qū)間：4220-4300。（工業(yè)品研究員 蘇偉超）